作者 |德新編輯 |王博創(chuàng)業(yè)27年后Mobileye的創(chuàng)始人Amnon Shashua教授決定卸任CEO。這不是一次普通的管理層更替而是這位自動駕駛領(lǐng)域最重要的科學(xué)家之一認(rèn)為我們正在步入自動駕駛后一個全新的時代。在財報電話會上他給出了非常明確的判斷自動駕駛的核心科學(xué)問題已經(jīng)基本解決Mobileye正在進(jìn)入下一個階段——物理AI。在這季財報中Mobileye的當(dāng)季營收5.08億美元同比基本持平但二季度GAAP營業(yè)虧損及非GAAP調(diào)整后營業(yè)利潤大幅改善分別比上年同期改善59%和46%。同時公司將2026財年全年營收展望中值上調(diào)2000萬美元全年營收指引落在了19.7 - 20.2億美元預(yù)期同比營收增長4%至7%?；痉€(wěn)中有升。Shashua教授本人后來在財報電話會中解釋了他接下來的打算——自動駕駛的科學(xué)難題基本已被解決 無論是SuperVision還是Robotaxi底層的算法架構(gòu)已經(jīng)定型接下來主要是商業(yè)落地、大規(guī)模工程化與運(yùn)營拓展。同時由于AI演進(jìn)太快他認(rèn)為公司需要一位強(qiáng)運(yùn)營能力的職業(yè)經(jīng)理人/CEO去帶隊跑通Robotaxi運(yùn)營和汽車供應(yīng)鏈。而他自己則需要將全部精力解脫出來專注于AI最前沿的科學(xué)突破、長期技術(shù)戰(zhàn)略以及Mentee人形機(jī)器人的前沿研發(fā)確保Mobileye始終處于Physical AI的技術(shù)制高點(diǎn)。一句話翻譯一下公司業(yè)務(wù)基本盤趨于成熟教授要回歸到AI技術(shù)的前沿探索幫助Mobileye打開下一個階段物理AI的布局。Mobileye過去27年的使命是「讓機(jī)器學(xué)會開車」如今Shashua教授認(rèn)為這個使命已經(jīng)基本解決所以公司開始挑戰(zhàn)更大的問題讓機(jī)器理解廣泛的物理世界并服務(wù)人類。一、Mobileye進(jìn)入3.0階段輔助駕駛已是成熟業(yè)務(wù)如果回顧Mobileye近30年的歷史可以大致分為3個階段1999 - 2017年稱為1.0時期核心的業(yè)務(wù)主題是利用視覺感知建立能夠普及的ADAS產(chǎn)品2017 - 2025年2.0時期的主題則是從感知與芯片供應(yīng)商走向自動駕駛系統(tǒng)供應(yīng)商而2026年之后創(chuàng)始人Amnon Shashua教授提出來新時期戰(zhàn)略的核心是「從自動駕駛走向通用物理智能」。1.0和2.0階段積累的基礎(chǔ)ADAS和高階智駕能力用Amnon Shashua教授的話說已經(jīng)構(gòu)成非常穩(wěn)健、盈利能力極強(qiáng)的業(yè)務(wù)基本盤。以二季度為例Mobileye核心的EyeQ芯片出貨1000萬顆營收5.08億美元。雖然前10大OEM客戶的產(chǎn)量下降了3 - 4%但EyeQ系列的出貨仍然在增長主要來自三方面的原因在所有新車中ADAS的滲透率持續(xù)提升中國車企出口增加帶動出貨增長并進(jìn)一步刺激傳統(tǒng)車企的配置率以及來自印度等新興市場的需求增加。全年視角下Mobileye預(yù)計今年收入在20億美元上下并且賬上廣義現(xiàn)金儲備還有將近14億美元。盡管面臨來自其他供應(yīng)商的競爭但Mobileye的ADAS業(yè)務(wù)糧草充裕、收入穩(wěn)健仍可以說仍處在它的黃金年代。二、如何讓Robotaxi成為能算過來賬的業(yè)務(wù)相比于ADAS輔助駕駛業(yè)務(wù)是「今天」的現(xiàn)金牛Robotaxi和機(jī)器人則分別代表了Mobileye的「明天」和「后天」。Robotaxi的加速崛起源于2024年末、2025年初Waymo在舊金山的付費(fèi)單量超過Lyft這成為全行業(yè)發(fā)展的一個重要里程碑也間接加快了全球各大Robotaxi玩家商業(yè)化的腳步。今年Mobileye宣布升級Robotaxi戰(zhàn)略從原來輕資產(chǎn)的技術(shù)供應(yīng)商路線變成兩條腿走路——即在向客戶提供Robotaxi技術(shù)方案的同時走向「垂直整合自營」。過去Robotaxi難于商業(yè)化是因為L4的自動駕駛能力尚未成熟、車輛的改造成本也極高但如今圍繞Robotaxi的計算平臺和傳感器方案定型主機(jī)廠為L4自動駕駛原生打造的底盤也開始普及通過掌控從底層算法、車隊管理到用戶入口的完整閉環(huán)Mobileye認(rèn)為Robotaxi能帶來的單車潛在收入會是只提供技術(shù)方案的5倍以上。Amnon Shashua教授甚至在財報電話會上算了一筆經(jīng)濟(jì)賬Robotaxi行業(yè)競品的單車年收入在10 - 20萬美元之間如果非常保守地按照12.5萬美元/年/車計算對應(yīng)Robotaxi的成本單車包含傳感器和算力能控制在10萬美元以內(nèi)而運(yùn)營成本則是在每年幾萬美元。因此Robotaxi的ROI極高也意味著這個業(yè)務(wù)能快速實(shí)現(xiàn)回本。Mobileye目前賬上將近14億美元的現(xiàn)金及等價物儲備加上每年的經(jīng)營現(xiàn)金流甚至可以在沒有外部融資的情況下承擔(dān)起前期1 - 2萬臺車隊的部署。眼下Robotaxi頭部玩家擴(kuò)張速度慢于預(yù)期也給了Mobileye相對寬裕的時間窗口。Mobileye認(rèn)為相比目前Robotaxi行業(yè)的領(lǐng)先玩家其自研芯片和自動駕駛技術(shù)棧能夠形成更低成本結(jié)構(gòu)。今年Mobileye已經(jīng)聯(lián)合大眾MOIA已經(jīng)在德國漢堡開始測試公司計劃明年在美國啟動自營Robotaxi第一階段的運(yùn)營首批投入100 - 200臺車至少在美國一個城市上線。三、機(jī)器人Mobileye如何進(jìn)入下一個萬億市場今年初Mobileye以9億美金的對價收購了人形機(jī)器人公司Mentee Robotics正式進(jìn)入更廣泛的物理AI領(lǐng)域這筆交易已經(jīng)在2月份交割完成。借助Mentee的產(chǎn)品Mobileye希望把自動駕駛上積累的感知、世界理解、決策規(guī)劃以及安全AI的經(jīng)驗遷移到人形機(jī)器人上。Mentee的通用人形機(jī)器人之前已經(jīng)亮相身高175厘米全身有40個自由度。Mentee希望優(yōu)先切入C端家庭。Shashua教授認(rèn)為B端客戶的需求極度碎片化要為每家工廠定制極繁瑣的工作流反而家庭場景雖然復(fù)雜但任務(wù)定義更加標(biāo)準(zhǔn)化如抓取 4000 種日常物品、清潔、重物提拿等。所以Mentee會先做 B2C打造出標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；耐ㄓ卯a(chǎn)品形態(tài)成熟后再向 B2B 場景延伸。其計劃明年Q1完成V4版本的硬件迭代到2028 年開啟首批小規(guī)模約500臺的商業(yè)化交付。在技術(shù)路線上與部分依賴大規(guī)模真機(jī)數(shù)據(jù)采集的路線不同Mentee更強(qiáng)調(diào)大規(guī)模的仿真Real2Sim2Real以及Few-Shot少樣本學(xué)習(xí)。Shashua教授認(rèn)為機(jī)器人公司缺少的AI系統(tǒng)能力、安全能力以及低成本計算平臺恰恰是Mobileye所擅長的接下來Mobileye的資源也將主要集中在仿真、基礎(chǔ)模型、模仿學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)等領(lǐng)域的技術(shù)突破。從ADAS領(lǐng)域的先驅(qū)到今天的Robotaxi和未來的人形機(jī)器人Mobileye正在重新定義自己的邊界。Shashua教授卸任CEO并不是退出了一手創(chuàng)辦的公司而是從管理者重新回到他更熱愛的科學(xué)家的角色。從汽車業(yè)務(wù)的基本盤出發(fā)Mobileye希望讓機(jī)器人更早理解世界并在真實(shí)世界中服務(wù)于人。